{"id":628,"date":"2022-04-24T04:49:00","date_gmt":"2022-04-24T04:49:00","guid":{"rendered":"https:\/\/divdad.fishify.me\/?p=628"},"modified":"2022-04-23T20:53:15","modified_gmt":"2022-04-23T20:53:15","slug":"wie-finde-ich-kandidaten-fuer-meine-watchlist","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/divdad.fishify.me\/index.php\/wie-finde-ich-kandidaten-fuer-meine-watchlist\/","title":{"rendered":"Wie finde ich Kandidaten f\u00fcr meine Watchlist?"},"content":{"rendered":"<p>Der eine oder andere von euch wird sich sicher schon einmal gefragt haben, wie die ganzen Finanzblogger da drau&szlig;en immer auf ihre Kandidaten f&uuml;r die Watchlist kommen. Manchmal ist es denke ich auch ganz einfach und einzelne Titel werden rausgehauen weil es einfach alle tun. Momentan w&auml;re zum Beispiel Starbucks so ein Kandidat. Grunds&auml;tzlich solides Unternehmen, welches gerade abgestraft wird. Als Dividendenzahler auch f&uuml;r mich hier sehr interessant. Also nichts falsch daran. Aber auch etwas langweilig. Aber kennt halt jeder. <\/p>\n\n\n\n<p>Hier im Blog wird aber auf Namen eigentlich kaum R&uuml;cksicht genommen. Was nat&uuml;rlich nicht hei&szlig;t, dass es auch namhafte Aktienunternehmen hier hereinschaffen k&ouml;nnen. J&uuml;ngstes Beispiel wohl Best Buy. Und, zugegeben, diese namhaften Unternehmen haben den Vorteil, dass man oft besser wei&szlig;, was sie tun. Denn wie sagte schon einst Buffet sinngem&auml;&szlig;: Investiere nur in Unternehmen deren Gesch&auml;ftsmodell du verstehst.<\/p>\n\n\n\n<p>Heute will ich hier zeigen wie ich in etwas vorgehe um eine erste Vorauswahl f&uuml;r Kandidaten f&uuml;rs <a href=\"https:\/\/divdad.fishify.me\/index.php\/category\/maxi\/\">Maxifolio<\/a> oder <a href=\"https:\/\/divdad.fishify.me\/index.php\/category\/midi\/\">Midifolio<\/a> zu treffen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Die Datenbasis<\/h2>\n\n\n\n<p>Wenn es um US-Aktien gehen soll, ist die CCC-Liste oder David Fish Liste meine erste Anlaufstelle. Vielleicht hat noch nicht jeder von euch davon geh&ouml;rt. Ich war damals als ich sie entdeckte aber hellauf begeistert und ich bin mir sicher, ihr werdet es auch sein. Die CCC-Liste ist ein kostenloses Tool welche alle(?) b&ouml;rsennotierten US-Unternehmen mit einer mindestens 5-j&auml;hrigen Dividendenhistorie enth&auml;lt. <\/p>\n\n\n\n<p>Urspr&uuml;nglich wurde diese Liste von David Fish monatlich gepflegt und nach dessen Tod 2018 wurde das Projekt weitergef&uuml;hrt. Heute k&ouml;nnt ihr w&ouml;chentlich, immer freitags, den aktuellen <a href=\"https:\/\/www.portfolio-insight.com\/dividend-radar\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Dividend Radar<\/a> als Excel-File downloaden. Zum 22. April 2022 enth&auml;lt diese Liste wertvolle Informationen zu 747 Dividendenaktien. Leider beschr&auml;nkt auf die USA. Auf der Suche nach einer Bezugsquelle f&uuml;r CCC-Listen anderer Gebiete bin ich leider bisher nur auf Links aber keine wirklich brauchbaren Tabellen gesto&szlig;en. Falls hier jemand Tipps hat, w&auml;re ich sehr froh.<\/p>\n\n\n\n<p>Was hei&szlig;t nun eigentlich CCC? CCC steht f&uuml;r Champion, Contender und Challenger. Unterteilt wird damit die Dividendenhistorie.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Dividenden-Champions sind Unternehmen welche seit mindestens 25 Jahren kontinuierlich ihre Dividenden erh&ouml;ht haben. Das entspricht im wesentlichen einem Dividendenaristokraten. Diese m&uuml;ssen aber strenggenommen noch weitere Anforderungen erf&uuml;llen. Aktuell 131 Titel in der Liste.<\/li><li>Dividenden-Contender sind Unternehmen welche zwischen 10 und 24 Jahren an kontinuierlichem Dividendenwachstum vorweisen k&ouml;nnen. Aktuell 346 Titel in der Liste.<\/li><li>Dividenden-Challenger sind Unternehmen welche zwischen 5 und 9 Jahren an kontinuierlichem Dividendenwachstum vorweisen k&ouml;nnen. Aktuell 270 Titel in der Liste.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Das Excel-File enth&auml;lt dann insgesamt 8 Tabellenbl&auml;tter. Teils mit einer nahezu erdr&uuml;ckenden F&uuml;lle an Informationen, teils weniger relevant.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Radar &ndash; die Titelseite &ndash; nicht wichtig<\/li><li>Champions &ndash; die Aufstellung aller Daten bez&uuml;glich der Dividenden-Champions<\/li><li>Contenders &ndash; die Aufstellung aller Daten bez&uuml;glich der Dividenden-Contender<\/li><li>Challengers &ndash; die Aufstellung aller Daten bez&uuml;glich der Dividenden-Challenger<\/li><li>All &ndash; die Aufstellung aller Daten aller gelisteten Dividendenaktien<\/li><li>Leaders &ndash; mMn willk&uuml;rliche Auflistung &ndash; nicht wichtig<\/li><li>Additions &ndash; Liste aller Neuaufnahmen in die Liste bzw. aller Umreihungen in eine h&ouml;here Kategorie<\/li><li>Cust &ndash; das Gegenteil &ndash; eine Liste aller Unternehmen welche aus der Liste gefallen sind weil die Dividendnhistorie geendet hat.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Die 4 Tabellenbl&auml;tter Champions, Contenders, Challengers und All sind dann alle gleich aufgebaut. Enthalten sind jeweils 40 Spalten. Einige davon selbsterkl&auml;rend, andere wiederum nicht. An dieser Stelle will ich euch aber nicht mit den Details zu den einzelnen Spalten langweilen. Vielmehr gibt es an dieser <a href=\"https:\/\/publications-radar-support.nyc3.cdn.digitaloceanspaces.com\/Dividend%20Radar%20Data%20Dictionary%20v1.0.0.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Stelle<\/a> eine Information zur Berechnung all dieser Werte. <\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Die Filter f&uuml;r die Watchlist<\/h2>\n\n\n\n<p>F&uuml;r mich als konservativen Dividendeninvestor ist es besonders wichtig ein Unternehmen zu einem fairen Preis zu erwerben. Grunds&auml;tzlich sollte das wohl das Ziel eines jeden Investors sein. Bei Wachstumsaktien l&auml;sst sich das jedoch oft schwer realisieren oder ist es dann oft schon (zu) sp&auml;t um noch aufzuspringen. Etwas anders ist die Lage hier bei Dividendentitel. Ich m&ouml;chte diese lange halten und habe gerne eine lange Historie und dann kann ich gegebenenfalls auch warten bis die Bewertung einmal passt. <\/p>\n\n\n\n<p>Die Reihenfolge der folgend angewandten Filter sagt nichts &uuml;ber deren Wertigkeit f&uuml;r mich aus.<\/p>\n\n\n\n<p>Grundlage f&uuml;r meine Suche ist immer das Tabellenblatt &bdquo;All&ldquo;.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Ich filtere zun&auml;chst alle Unternehmen mit zu hoher Bewertung aus, indem ich mir aus Spalte W nur die Unternehmen &bdquo;In the Margin of Safety&ldquo; anzeigen lasse.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Als &bdquo;In the Margin of Safety&ldquo; gilt ein Unternehmen welches unterhalb des Fair Value gehandelt wird und somit eine gewisse Sicherheit bietet. Da der Markt ja alles wei&szlig;, wird ein Unternehmen zumindest irgendwann wieder fair bewertet sein. Oder so&hellip;<\/p>\n\n\n\n<p>Konkret werden hier f&uuml;r die Einsch&auml;tzung des Fair Value 2 Kennzahlen berechnet. Die eine ermittelt sich aus dem 10-Jahres-Schnitt des KGV multipliziert mit den aktuellen Gewinn je Aktie. Die zweite Kennzahl multipliziert den Gewinn je Aktie einfach mit 15. Ein KGV von 15 gilt gemeinhin als &uuml;bliche faire Bewertung einen Unternehmens. Die erste Kennzahl bildet dagegen etwas die Eigenheiten des Unternehmens ab. Liegt der aktuelle Preis oberhalb dieser beiden Kennzahlen wird das Unternehmen als &bdquo;Above Fair Value&ldquo; gekennzeichnet. Liegt der Preis dazwischen als &bdquo;At Fair Value&ldquo; und liegt er darunter eben als &bdquo;In the Margin of Safety&ldquo;<\/p>\n\n\n\n<p>Somit wird aus einer Liste von 747 Aktien schon mal eine mit nur noch 360 Aktien.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Als n&auml;chstes filtere ich gerne aus der Spalte AA &bdquo;Chowder Number&ldquo; alle Aktien mit einem Wert unter 10 aus.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Die Chowder Rule beschreibt eigentlich Werte von 12 bzw. 15 (bei Versorgern auch 8) als erstrebenswert. Pers&ouml;nlich habe ich f&uuml;r die Vorauswahl mit 10 gute Erfahrungen gemacht. Und angehoben werden kann ja immer. Mit diesem Filter schlie&szlig;e ich Aktien mit einer einigerma&szlig;en guten Rendite aber geringem Dividenwachstum aus, insbesondere aber auch Aktien mit geringer Rendite und ohne gro&szlig;es Dividendenwachstum. Je geringer die Rendite desto h&ouml;her sollten die Wachstumsaussichten sein.<\/p>\n\n\n\n<p>Konkret ist die Liste vom 22. April somit auf 279 Titel geschrumpft.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Ausgefiltert werden von mir auch Unternehmen mit einer Historie von 5-8 Jahren in Spalte E. <\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Ich m&ouml;chte einfach die Stabilit&auml;t der Dividenden hiermit erh&ouml;hen und setze damit quasi erst auf Contender.<\/p>\n\n\n\n<p>Die Liste schrumpft auf 171 Aktien.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Als n&auml;chstes eliminiere ich Aktien mit einem KGV gr&ouml;&szlig;er 15. Also Spalte AJ entsprechend gefiltert.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>101 Titel bleiben &uuml;brig.<\/p>\n\n\n\n<p>Wichtig ist mir auch eine gesunde Current Ratio von zumindest mehr als 1. Ok, Best Buy hatte nur 0,99. Aber manchmal muss man auch Kompromisse eingehen. Somit ist gew&auml;hrleistet, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufverm&ouml;gen gedeckt sind und gut bedient werden k&ouml;nnen.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Somit ein Filter auf die Spalte AG mit einer Current Ratio &uuml;ber 1<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Die Liste schrumpft auf 38 Unternehmen. Langsam wird das Ganze &uuml;bersichtlich.<\/p>\n\n\n\n<p>Das Thema Margin of Safety ist aber auch noch nicht zur Gen&uuml;ge behandelt. Ich m&ouml;cht hier tats&auml;chlich eine gewisse Sicherheitsspanne erreichen.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>also fliegen Aktien mit einer Sicherheitsspanne von weniger als 10% raus. Spalte X entsprechend Filtern.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Nun sind wir auf 27 Unternehmen.<\/p>\n\n\n\n<p>Ab hier geht es dann ans Finetuning. Je nachdem ob beispielsweise ein gewisser Sektor im Portfolio st&auml;rker gewichtet werden soll, kann man zB Spalte D filtern. Soll das Portfolio mehr in Richtung Income gehen wird man die Dividendenrendite in Spalte G entsprechend filtern. Pers&ouml;nlich mache ich auch gerne einen kleinen Abgleich zwischen aktuellem Kurs (Spalte F) und der 52-Wochen-Spanne (Spalte O und P). Wenn die Aktie hier am oberen Ende handelt, scheidet sie oft aus. In der Spalte U f&uuml;r die Einnahmenentwicklung w&uuml;rde ich eigentlich auch gern positive Werte sehen. In der volatilen Post-Corona-Phase sagt, das aber so allein zu wenig aus.<\/p>\n\n\n\n<p>Jedenfalls beginnt dann in etwa ab hier auch die Phase wo es darum geht etwas tiefer in die einzelnen Unternehmen einzudringen und zu recherchieren ob es irgendwo besonders ber&uuml;cksichtigungsw&uuml;rdige Informationen gibt. Denn wie immer gilt: Do your own research. <\/p>\n\n\n\n<p>Sollte die Liste noch zu lang sein, kann nat&uuml;rlich &uuml;berall an den Stellschrauben gedreht werden. Chowder rauf, Sicherheitsspanne rauf, Dividendenrendite rauf&hellip;und schnell ist die Liste auf 10 Titel geschrumpft.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fazit<\/h2>\n\n\n\n<p>Die CCC-Liste ist ein sehr m&auml;chtiges Tool. Und mit gro&szlig;er Macht kommt gro&szlig;e Verantwortung. Wichtig ist jedenfalls auch den Zahlen nicht blind zu vertrauen. Es wurden schon Fehler entdeckt. Als Quelle der Inspiration ist die Liste aber unersetzlich. Es gelangen Unternehmen ins Blickfeld die sonst sehr oft &uuml;bersehen w&uuml;rden. Ich werde die Liste weiterhin regelm&auml;&szlig;ig nutzen und entsprechende Meinungen hier zum Besten geben.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator\">\n\n\n\n<h4 class=\"wp-block-heading\" id=\"divdad-unterstutzen\">DivDad unterst&uuml;tzen<\/h4>\n\n\n\n<p>Du hast hier das ein oder andere gelernt oder wurdest zumindest gut unterhalten und m&ouml;chtest mich nun gern unterst&uuml;tzen? Jeder Euro, der <strong><a href=\"https:\/\/www.buymeacoffee.com\/divdad\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">&uuml;ber diesen Link<\/a><\/strong> gesammelt wird, flie&szlig;t direkt in den Auf- und Ausbau des Blogs.<\/p>\n\n\n\n<p>Danke f&uuml;r deine Unterst&uuml;tzung und weiterhin viel Spa&szlig; auf DivDad!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Der eine oder andere von euch wird sich sicher schon einmal gefragt haben, wie die ganzen Finanzblogger da drau&szlig;en immer auf ihre Kandidaten f&uuml;r die Watchlist kommen. Manchmal ist es denke ich auch ganz einfach und einzelne Titel werden rausgehauen weil es einfach alle tun. Momentan w&auml;re zum Beispiel Starbucks so ein Kandidat. 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