Shortlist 02/22 – Die besten Dividendenaktien im Februar 2022
12. Feber 2022 | Allgemein | Keine Kommentare
Tja, es ist Mitte Februar und allerhöchste Zeit für die Shortlist 02/22. So ganz glücklich war ich mit der bisherigen Darstellung nie und nun ja, kommt Zeit, kommt Rat. Zumindest werde ich in dieser Ausgabe einmal einen etwas anderen Ansatz der Präsentation wählen. Dabei wird die Anzahl der Unternehmen in der Shortlist auch auf etwa 3-5 Unternehmen sinken.
Shortlist 02/22 – Die Ausgangssituation
Aktuell haben wir ja die Situation, dass es an den Börsen doch den ein oder anderen kleinen Rücksetzer gab und tatsächlich wieder etwas mehr Unternehmen zu interessanten Preisen zu erwerben sind. Daher ist es diesmal auch nicht ganz so schwer gefallen einige interessante Unternehmen zu finden.
Der S&P 500 ist seit Jahresbeginn um ca. 378 Punkte oder 7,88% gefallen. Der Nasdaq gar um rund 13%. Aber stört uns das als langfristig orientierte Dividendenjäger? Nein, im Gegenteil. Solche Rücksetzer laden ein zur Schnäppchenjagd. Ich denke auch Maxi sieht das ähnlich. Midi hat ja sein Pulver leider gerade erst verschossen. Somit geht es nun an die Vorstellung:
Nexstar Media Group, Inc. – der wachsende Medienriese
NXST Nexstar Media Group, Inc. (WKN: 622325) ist ein Medienunternehmen mit Sitz in Irving, Texas. NXST ist im Besitz von 199 TV-Stationen in den ganzen USA und arbeitet mit den „Big 4“ ABC, CBS, NBC und Fox zusammen. Die Reichweite beträgt 68% der US-Haushalte. Die 12.400 Mitarbeiter erwirtschaften einen Umsatz von etwa USD 4,5 Mrd.
| Dividendenrendite | |
| Durchschnitt 3 Jahre | 1,03% |
| letztes Geschäftsjahr | 1,25% |
| erwartet dieses Jahr | 1,57% |
| erwartet nächstes Jahr | 2,01% |
| Dividendenkontinuität | |
| keine Senkung seit | 8 Jahren |
| Steigerung seit | 8 Jahren |
| Ausschüttungsquote | 14,4% |
| Wachstum | |
| Dividenden-Wachstum 10 Jahre | n/a |
| Dividenden-Wachstum 5 Jahre | 23,88% |
| Bewertung | |
| KGV | 8,6 |
| KUV | 2,85 |
Die Dividendenhistorie ist mit 8 Jahren noch überschaubar. Die Dividendensteigerungen mit knapp 24% über die letzten 5 Jahre im Schnitt aber genial. Nach der letzten brandaktuellen Steigerung von 25% auf USD 0,90 ergibt sich eine Dividendenrendite von knapp über 2%. Wir bewegen uns hier klar am unteren Ende dessen was wir als Dividendenjäger suchen. Aber bei einem Chowder um die 26 kann man schon 2x hinschauen. Die Dividende ist durch eine niedrige Ausschüttungsquote von 14,4% noch eine zeitlang gut geschützt. Es könnten also noch einige Jahre ins Land ziehen bevor sich das Dividendenwachstum abschwächt. Die Current Ratio liegt mit 1,85 aktuell absolut im grünen Bereich. Der Return on Equity ist mit 38,10% auch sehr gut.
Nexstar ist sicher kein Titel für jemanden der sofort Cashflow sucht. Dafür ist die Rendite einfach zu gering. Die Dividenensteigerungen sind jedoch absolut spitze. Gestützt wird das Ganze durch solide Zahlen. Wer also bereit ist etwas zu warten und dafür dann die Steigerungen mitnimmt, für den könnte Nexstar ein echter Glücksgriff sein.
Wenn wir kurz auf das DDM zurückgreifen, können wir für diesen Titel aufgrund der Historie wohl ein Wachstum von 10% und eine langfristige Dividendensteigerung von 8% annehmen. Bei USD 3,60 Dividende ergibt das einen Fair-Value von USD 180,-. Beim aktuellen Kurs von USD 178,- würde dies zumindest eine geringe Unterbewertung bedeuten. Dividend Radar sieht NXST gar um USD 46,- unterbewertet. Insgesamt bewegt sich NXST am oberen Rand des 52-Wochen-Spektrums. Allzu große Sprünge in der Bewertung sind also wohl nicht zu erwarten.
Landstar System Inc. – der flotte Logistiker
LSTR Landstar System Inc. (WKN: 887830) ist ein 1968 gegründetes Speditionsunternehmen mit Sitz in Jacksonville, Florida. LSTR erwirtschaftet mit seinen ca 1.400 Mitarbeitern einen Umsatz von rd. USD 6,5 Mrd.
| Dividendenrendite | |
| Durchschnitt 3 Jahre | 0,52% |
| letztes Geschäftsjahr | 0,59% |
| erwartet dieses Jahr | 0,59% |
| erwartet nächstes Jahr | 1,91% |
| Dividendenkontinuität | |
| keine Senkung seit | 7 Jahren |
| Steigerung seit | 7 Jahren |
| Ausschüttungsquote | 29,60% |
| Wachstum | |
| Dividenden-Wachstum 10 Jahre | n/a |
| Dividenden-Wachstum 5 Jahre | 22,03% |
| Bewertung | |
| KGV | 15,53 |
| KUV | 6,59 |
Hier blicken wir gar nur auf eine 7-jährige Dividendenhistorie. Trotzdem ist dieses Unternehmen in vielerlei Hinsicht interessant. Auch hier haben wir mit 22% einen tollen 5-Jahres-Schnitt. Auch die Dividendenrendite bewegt sich mit aktuell rd. 1,90% in ähnlichen Bereichen. Und somit auch der Chowder von 24. Auch die Ausschüttungsquote von 29,6% verheißt noch viele Jahre schnelles Dividendenwachstum. Current Ration von 1,70 und ROE von 37,2% sind auch spitze.
Auch für Landstar gilt, dass wir hier nicht das Income-Play haben sondern einen Dividendenwachstumswert. Allerdings mit einem Kniff. LSTR zahlt 12x jährlich Dividende. Das kennt man sonst hauptsächlich von REITs. Wer also einen Dividendenwachstumswert sucht, der gerne ausschüttet, ist hier richtig. Das Geschäftsmodell ist einfach und zukunftsträchtig. Speditionsverkehr ist auch in Zukunft nicht wegzudenken.
Mit dem DDM und meinen persönlichen Maximalannahmen von 10% Wachstum und 8% Dividendensteigerungen, ergibt sich ein Fair Value von USD 150,-. Dividend Radar sieht LSTR um USD 24,- unterbewertet und somit einen Fair Value von USD 181,-. Im Mittel wären das somit USD 165,50 und somit ein Kurspotential von 5% kurzfristig. LSTR bewegt sich auch am unteren Rand des 52-Wochen-Bandes. Somit ist diese Bewertung durchaus realistisch. Würdiger Kandidat für die Shortlist 02/22.
UGI Corporation – der wankelmütige Versorger
UGI UGI Corporation (WKN: 887836) ist ein Erdgas- und Stromverteilungsunternehmen mit Hauptsitz in King of Prussiy, Pennsylvania. Der Kernmarkt sind die USA und Europa. Dabei besitzt UGI AmeriGas, den größten Propanvermarkten in den USA. Bekannt in Österreich ist die UGI Tochter Flaga. UGI wurde 1882 gegründet und erwirtschaftet mit über 11.000 Angestellten mehr als USD 8 Mrd. an Umsatz.
| Dividendenrendite | |
| Durchschnitt 3 Jahre | 3,26% |
| letztes Geschäftsjahr | 3,47% |
| erwartet dieses Jahr | 3,60% |
| erwartet nächstes Jahr | 3,75% |
| Dividendenkontinuität | |
| keine Senkung seit | 35 Jahren |
| Steigerung seit | 35 Jahren |
| Ausschüttungsquote | 27,30% |
| Wachstum | |
| Dividenden-Wachstum 10 Jahre | 7,12% |
| Dividenden-Wachstum 5 Jahre | 7,75% |
| Bewertung | |
| KGV | 7,59 |
| KUV | 1,58 |
Ein Dividendenaristokrat wie er im Buche steht. 35 Jahr an ununterbrochenen Dividendensteigerungen. Und nach 35 Jahren noch ein 5-Jahreswachstum von 7,75%. Ordentlich. 3-Jahres-Schnitt sogar 9,85%. Die Dividende dabei mit einer Ausschüttungsquote von 26,50% aber auch sowas von safe. Klar haben wir hier nicht mehr das brachiale Wachstum von den 2 anderen Kandidaten. Dafür aber eine solide Dividendenrendite über 3,5%. Macht einen Chowder von 11. Ok. Die Zahlen dürften bei dem Geschäftsmodell auch durchaus haltbar sein.
Sehen wir uns also kurz das DDM an. Unsere Maximalgrenze von 10% Wachstum kann sogar bei diesem alteingesessenen Unternehmen bleiben. EPS-Wachstum von 16% über die letzten 10 Jahre. Für das Dividendenwaschstum würde ich angesichts der Historie auf 7% gehen. Mit der niedrigen Ausschüttungsquote sicher langfristig haltbar. Ergibt einen Fair Value von USD 46,-. Dividend Radar errechnet USD 50,-. Ergibt einen Mittelwert von USD 48,- und somit ein Kurspotential von satten 23%! Der aktuelle Kurs bewegt sich nahe an der Untergrenze der 52-Wochen-Range. Der Platz in der Shortlist 02/22 ist mehr als verdient.
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